Finanza della blue economy

La finanza virtuosa della "Blue Economy

Un mercato globale che crescerà due volte più velocemente di quello terrestre nei prossimi 10 anni, gruppi internazionali di primo piano che si stanno organizzando per la transizione ecologica, start-up che stanno crescendo e producendo effetti, sfide tecnologiche da raccogliere, laboratori e ricercatori rinomati, cooperazione internazionale, investitori di debito e di capitale, standard internazionali, metriche di impatto, una mania globale per l'ecologia... e giovani manager pieni di energia, passione e innovazione. Gli oceani non sono più solo per i navigatori avventurosi e la loro protezione non è più appannaggio di un gruppo di attivisti. Dalle energie rinnovabili all'acquacoltura e al recupero della plastica, l'oceano sta diventando la fonte di un'industria giovane, virtuosa e in crescita, il cui mercato per i 5 settori principali è stimato in 3.000 miliardi di dollari dalla Banca Mondiale nel 2019.

Questa "economia blu" è piuttosto frammentata: sono necessari enormi investimenti per le infrastrutture (parchi eolici, transizioni energetiche per il trasporto marittimo, inquinamento da plastica...), mentre sono sufficienti investimenti più piccoli per progetti locali che possono avere un impatto (riserve marine, allevamenti di alghe, innovazione nell'acquacoltura, ....).

In questa seconda tranche di progetti, il settore finanziario privato viene strutturato allo stesso modo dell'industria tradizionale e delle start-up.

Una protezione delle coste efficace dal punto di vista dei costi... e quindi sostenibile!

Per motivare un investitore, è necessario fornirgli modelli di business redditizi a lungo termine, parametri finanziari e garanzie di liquidità. Ma i progetti ecologici sono spesso portati avanti da associazioni che possono più facilmente beneficiare di donazioni e sussidi pubblici. Di conseguenza, i modelli di business associati non esistono o non sono ottimizzati. Con l'eccezione di .... è possibile combinare l'ecologia oceanica con un'attività equilibrata e persino redditizia. Questa è la missione della società francese "Blue Finance ", che ha avviato progetti redditizi per la gestione delle aree marine protette (AMP).

Immaginate i parchi marini delle Calanques, di Port-Cros, dell'Iroise e della Costa d'Opale.... che sono in equilibrio finanziario e risparmiano decine di milioni di euro in crediti statali (una media di 6 milioni di euro all'anno per parco). Dopo una fase di studio economico, Blue Finance definisce un business plan per l'AMP in questione, valutando i suoi asset: turismo, attività nautiche, pesca, energia rinnovabile, ecc. Questo documento consente di costruire l'ingegneria finanziaria - pubblica/privata - per gli investimenti iniziali. Blue Finance assiste poi l'AMP nella sua gestione per garantire l'esecuzione del piano. Blue Finance ha concluso una prima AMP in gestione nella Repubblica Dominicana (800.000 ettari - in confronto, Port-Cros è di 3.000 ettari) e sta per firmare altre 5 AMP. Una prova che ecologia e business non si escludono a vicenda.

Crowdfunding

Le piattaforme di crowdfunding sono apparse per consentire a tutti di investire tempestivamente in progetti/aziende che desiderano sostenere. Al pari di piattaforme note come Wiseed, Indigogo, kickstarter... che possono raccogliere diverse centinaia di migliaia di euro per progetto, Mael Prud'homme ha lanciato nel 2015 la piattaforma di crowdfunding ekosea per le start-up marine. Con 146 progetti finanziati dal 2015, 800 kE raccolte, 10.000 contributori e un tasso di successo dell'85%, Mael ha anche l'ambizione di raccogliere fondi per la sua piattaforma per professionalizzare meglio il mondo delle start-up marine, migliorare il supporto e la consulenza per i progetti: non esitate a sostenerlo nel suo approccio per aprire il suo capitale. Di dimensioni più ridotte rispetto ai suoi cugini più grandi, questa piattaforma ekosea incoraggia la creazione di imprese e partecipa all'impegno collettivo per la protezione degli oceani.

Seed e Serie A

Dopo questo finanziamento iniziale, le start-up possono continuare la loro crescita rivolgendosi a investitori professionisti.

• Business Angels: un gruppo di imprenditori ha fondato l'associazione "mer angels " per finanziare progetti nell'economia marittima, che rappresenta il 14% del PIL. Sebbene i criteri di protezione degli oceani non siano un prerequisito per i loro investimenti, Mer Angels sarà sensibile a qualsiasi progetto marittimo che partecipi.

• Acceleratore/incubatore: l'associazione californiana SOA (Sustainable Ocean Alliance), fondata dalla giovane CEO Daniela Fernadez, sta sviluppando 2 programmi di accelerazione: la formazione di leader per la gestione di progetti oceanici (questo è il tema "educazione") e l'incubazione di start-up che raccolgono la sfida di salvare gli oceani. Questo incubatore, lanciato nel 2018, ha già ospitato oltre 15 start-up. Sostenuta da media manager, come il boss di Salesforce Marc Benioff, SOA vuole essere in grado di incubare 100 start-up entro la fine del 2021. Una sorta di "Stazione F" per gli oceani, in stile californiano. Anche se non siete californiani, potete sottoporre il vostro progetto al team SOA: non ci sono discriminazioni nazionali nella sfida per il salvataggio degli oceani!

• VC (venture capitalist): l'enorme crescita delle start-up californiane ha portato a un forte interesse per questo tipo di società da parte degli investitori francesi. I VC investono nell'innovazione, sia in termini di utilizzo che di tecnologia, e in progetti che possono essere implementati su larga scala e venduti nel tempo. Un primo VC francese è stato costituito nel 2019, per affrontare progetti di protezione degli oceani su due temi principali: l'industria delle alghe e l'acquacoltura. Blue Oceans Partners ha già effettuato 2 investimenti di capitale in 2 progetti che rispettano i vincoli SDG14 delle Nazioni Unite. Il loro processo di investimento è identico a quello degli "altri" VC: aumento di capitale, negoziazione di un accordo parasociale, presenza nella governance, ..... Possiamo solo sperare che abbiano un'uscita di successo per aumentare l'appetito degli investitori per i progetti che partecipano all'SDG14.

Serie B, C,...e altre ancora

Infine, quando l'azienda diventa redditizia o il progetto richiede investimenti maggiori, subentrano altri tipi di investitori. Può essere necessario strutturare cicli di finanziamento di serie B o C o ricorrere a pacchetti di finanziamento bancario.

• Adiant Capital: inizialmente nel settore del carbonio, Adiant (Svizzera) si sta diversificando in progetti per la protezione degli oceani. Con oltre 3 miliardi di euro investiti in 8 anni, Adiant è un investitore "paziente" con una solida esperienza in progetti sostenibili.

• Althelia: questo investitore (Regno Unito) ha creato un fondo oceanico sostenibile da 100 milioni di dollari. Il SOF è sostenuto da un fondo sovrano e da sottoscrittori del settore pubblico. Investe in progetti che si occupano di inquinamento da plastica e di pesca sostenibile. L'investitore intende investire in 15-20 progetti in 8 anni.

E le banche?

Le banche intervengono tipicamente con il debito. Per le aziende private, è necessario dimostrare la capacità di ripagare questo debito e quindi mostrare, come minimo, un risultato operativo positivo. Altrimenti, avranno bisogno di solide garanzie e di "co-garanti". Questi criteri di buon senso escludono naturalmente i progetti giovani o le start-up.

Tuttavia, possiamo notare gli sforzi delle banche francesi per integrare i criteri SDG14 nelle loro strategie di RSI. Société Générale, CIC, Crédit Agricole e BNP Paribas hanno sottoscritto le regole "Poseidon". Queste regole mirano a ridurre i gas serra e a decarbonizzare il trasporto marittimo: l'obiettivo è ridurlo del 50% entro il 2050. Pertanto, il loro sostegno finanziario sarà subordinato alla valutazione degli sforzi compiuti dai loro clienti marittimi per ridurre le emissioni di CO2.

Infine, possiamo notare anche l'impegno di BNP Paribas che, grazie al lavoro approfondito di Pierre Rousseau, consulente strategico della banca, cofinanzia grandi progetti di infrastrutture sostenibili come parchi eolici o grandi allevamenti di acquacoltura.

In origine, gli oceani erano la parte "dimenticata" dell'agenda ambientale globale dell'ONU e del suo documento sugli SDG. Recuperando questa dimenticanza e integrando gli oceani nel piano globale, gli oceani stanno riacquistando legittimità nel loro contributo alla salute del pianeta: abbiamo 10 anni per salvare gli oceani e i loro abitanti. Questa consapevolezza sta crescendo e l'urgenza sta dando vita a progetti economici interessanti. Si sta creando un'intera catena di valore e il mondo degli investitori e dei finanziatori ne fa parte. Ma se è indubbio che l'economia degli oceani sta crescendo, la sfida sarà quella di raggiungere una crescita sostenibile che rispetti gli oceani. Senza una governance globale degli oceani, questa è una preoccupazione reale per molti.